投資的第三步提及過買入時機的重要。但長線而言，了解企業的前景和價值同樣是十分重要，每一個投資決定都應該好像巴菲特一樣，配合買入時機，並假設十年內都不能放售買入的股票/資產 (或盡自己能力盡量長線持有)。這樣才能迫使自己認真研究企業的前景、業務、利害關係和買入時機。我們要學習投資於企業，而不是一有錢就聽所謂的投資專家而胡亂入貨（除非你擁有龐大現金流 XD），避免在大市最熱鬧時不斷進行買賣，遇上大跌市後又放售所有股票失去被動現金流。
從80/20法則來看投資，100個投資者只有20人能賺錢，而另外80人都是輸錢 ; 而當中 80% 賺到的錢，又會落在當中賺錢最多的 4人 (20%) 手裹 。我們不一定要做賺 80%的這4個人，但我們應該學習遠離羊群心理，希望做到另外16個能賺錢的人。賺錢最簡單的方法之一，就是學習利用時機和收入來購入優質資產/企業，再用利用時間等待資產提升，同時增加被動現金流。雖然當中會有股災，但宏觀過去三十年間，資產市場 (甚至一碗粥的價錢) 最終大方向其實只有一個，就是上升。
說回尋找優質企業，小編其實很想將買入的條件量化成數據，讓我們能更有效幫助投資者作出正確的投資決定，但因時間和能力所限，現在只能列出以下是一些判斷優質企業和是否值得投資等因素，讓我們集思廣益，日後有機會再加以量化：有興趣不妨留言作出建議，優化這些因素，幫助更多的人減少損失，從而增加賺錢的機會。
當前的因素
- 估值是否合理
- 獨市 (E.g. 港交所, 煤氣)
- 企業在行業裹有獨特優勢 (E.g. AIA, 銀娛, 金沙中國)
- 企業所屬行業在地區有獨特優勢 (E.g. 恆生, 港鐵)
- 長期能派穏定或增長股息 (E.g. 內銀, 領展)
- 資產分配和狀況
- 正現金流
- 負債比率良好
- 普及程度
- 管理層質素
- 收入是否清楚可見
- 你對企業的熟悉程度
(上表日後有機會，會再作更新)
上表其實最終的目的是想將企業的價值和買賣條件作出量化，用自己的評分來判斷投資決定，而不是每天看著股價而決定買賣的策略。但因時間和能力所限，暫時先用因素列表的形式列舉出來，讓我們在判斷優質企業和買賣策略的時候有更多面的考慮。
最後想說說，我們要知道市場先生有時會興奮，有時會失落，甚至暈倒。投資者要知道，即使分析正確，同時在低於合理的價格買入優質企業，但結果和預期可能還有些落差，必須透過"時間"讓價值發揮出來，達成目標。
最難估計的是未來的因素，就算有多間大行睇好，多位財演推介，都可以睇錯或者是過份誇大利好因素。恆指今年跌十多個%，有些之前被睇好的股票跌超過50%。
回覆刪除廉價買好股一定是最好，但這些機會不多，要有足夠耐性等待和足夠智慧判斷。我仍努力學習中。
多謝夢想爸爸兄的留言。冇錯，現在資訊太豐富，很多分析都要結合自己的認知和不斷探究才可相信。
刪除希望我們能不斷學習，從投資中尋找到樂趣和提升財商知識。