不得不認同投資是博大精深,只要道路正確,不斷學習和堅持實踐目標,成功的方法多不勝數。 近期股市波動,看見又有不少新力軍加入投資市場,希望大家都能克服各種的困難,能堅持繼續在投資大道上前行,向著自己的目標進發。
另一方面,不少人都着眼於股價的升跌,利用投資將自己的本金和資產增加,這點當然沒有錯。但一定不要忘記除了股價的升跌,股票裡其實埋藏著一個重要的回報 - 股息。
股息是被動收入(非工資收入)中重要的一員,當被動收入能支持自身的生活,便達到財務自由。財務自由不是退休偷懶,而是希望換取更多時間做更有意義的事情,能幫助更多的人,這亦是 "真誠投資" 未來的一個夢想。被動收入的確是一種很有用的東西,好的東西當然不是容易得到,要用儲蓄、時間、耐性、財商知識來建立。
不少有經驗的投資者其實都已經了解股息,更有不少高手發揮到淋漓盡致,但我都想用下圖簡單說說甚麼是股息,讓新手們能認識更多這種神奇的回報。
當企業有實質的盈利 (不是用財技),現金、企業價值和資產水平就會上升,企業可用派發股息的形式將盈利派發給投資者。 巴菲特常說,要把自己看成是企業分析師,而不是市場分析師,也不是宏觀經濟分析師,甚至不是證券分析師。因為只要是優質企業,企業的價值會不斷增長,同時企業可用派發股息方法,將企業價值分享給股東,讓股東能長期受惠。
有人會問,收息這麼好,我全買最高息的企業,回報咪年年超過10%? 股息是會從股價中"除淨"來扣除出來,如果企業沒有盈利而不斷派息,長期而言,股價和內在價值就會不斷地跌,所以為什麼我們要選擇長期有盈利的優質企業就是這個原因。
其實在巨型股災時,真的有不少優質企業的股息有超過10%,問題是你有冇智慧尋到這些優質企業,有冇勇氣在股災後的低谷時入市,有冇足夠的儲蓄在失業時投資,有沒有耐性能持有十年或以上,這就是財商知識,要增加財商知識,當然又是要學習和實踐。
增長中的優質企業一般會較少股息,因資金要留給企業作快速發展,而股價會上升較快 ; 成熟的優質企業一般會較多股息,將盈利回饋股東,但股價上升會較慢。兩者都有好處,至於如何配置,就真的需要看自己投資的目的。
最後想用兩幅圖簡單說說除淨日、派息日和股息的計算:
除淨日、派息日
股息的計算
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